电力范围差价合约模型的均衡分析

发表于2009-06-19    

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合约交易是电力市场的重要方式之一。合约交易的存在当然会对现货市场的繁荣构成障碍,但经验表明,合约交易的存在构成了有效的投资组合,对整个市场的稳定运行至关重要。国内已开始这方面的研究,近年来在发电市场中,长期合约是发电公司与交易中心双方追求效益、规避风险的共同选择。文献[50~54]分别从不同角度比较了电力市场的交易模式,指出合约交易是电力市场的重要内容和手段。文献[55]针对特定的交易模式建立了风险规避模型,但从问题解决上仍然是概念性的。分析各发电公司如何竞争以获得最大利润,一个有效的工具就是博弈论(gametheory),传统的做法常常是求纳什均衡,而一个博弈有多个纳什均衡时,博弈论并
  没有一个一般的理论证明纳什均衡结果一定出现。纳什均衡假定每个参与人独立行动,如果参与人可以根据某个共同观测到的信号选择行动,就可能出现“相关均衡”,相关均衡可以使所有参与人受益,相关均衡可能是参与人事前磋商的结果。尽管我们无法保证磋商会达成一个协议,即使达成协议也不一定会遵守,但在博弈发生之前进行不花什么成本的“廉价磋商”,确实可以使某些均衡实际出现。本文提出了一种金融外汇市场上常见的范围差价合约[47]作为买卖双方的合约模型,求解一个“常和博弈[7]”问题,采用廉价谈判,得出相关均衡[7,49],再利用相关均衡的结果算出电价的上下限,将敲定电价设置在一个范围内,这有效的减少了电价波动时的风险,同时保留了合理的收益,并且提高了谈判的成功率。数值分析表明该定价方法与文[37]相比更合理,并发现了一些十分有意义的结论。

电力范围差价合约模型的均衡分析

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